BONO

BONO

Se dice que un bono es un documento de crédito, emitido por un gobierno o una entidad particular a un plazo determinado el cual genera intereses los cuales son pagados al dueño o propietario de este documento.
Veámoslo con un ejemplo para una mejor comprensión del concepto:
Esto funciona más o menos como lo hacían en la primaria, al principio de un ciclo escolar se ponían a la venta una determinada cantidad de bonos tanto al personal docente como a los alumnos, cada uno tenia derecho a comprar una determinada cantidad de estos bonos, que funcionan mas o menos como un préstamo de dinero para la institución y de esta manera obtener cierta liquides. De esta forma obtenía recursos para el inicio de sus actividades. Posteriormente el importe total de los bonos adquiridos era regresado asi como un interés más, por el tiempo ya transcurrido.
Según lo que nos dice el libro utilizado en este curso existen tres tipos de bono:
Ø El redimible a la par cuando el valor nominal o valor del que constaba el documento en un inicio o sea en su fecha de compra y, el valor de redención o valor del bono a la fecha de terminación son iguales ejemplo: un bono de $ 1,000 redimible a la par:
1000(1) = $ 1,000.
Ø Redimible con premio: cuando el valor de redención es mayor que el valor nominal. Eje. Un bono de $ 1,000 redimible a 102: 1,000 (1.02) = 1,020.
Ø Redimible con descuento: cundo el valor de redención es menor que el valor nominal. Eje. Un bono de $1,000 redimible a 98: 1,000 (0.98) = $ 980.
En este caso en la situación plantada anterior mente el bono adquirido por los alumnos y profesores era un bono redimible con premio, ya que al final del periodo se regresaba la totalidad de del valor nominal mas una cantidad extra generada por los intereses que este genero a lo largo del ciclo escolar.

Un bono cuenta con diversos elementos los cuales son:

Ø Valor nominal: es el valor del documento en un principio, generalmente se utilizan múltiplos de 10.

Ø La tasa de interés: es un porcentaje que debe pagar el gobierno o la entidad por el bono emitido.

Ø La fecha de redención: es el plazo o la fecha en la cual debe pagarse el valor nominal del bono.
Ø El valor de redención: que es el valor del bono en la fecha del vencimiento.

Ø Cupón: este es la parte desprendible del bono y es como un comprobante el cual se desprende por cada uno de los pagos de intereses en cada en cada uno de lo periodos.





Ø Precio: el valor de un bono cuando se negocia, puede ser a la par, con premio o con castigo

A la par: cuando la tasa nominal del bono coincide con la tasa de negociación.
Con premio: cuando la tasa de negociación es menor que la tasa nominal de bono.
Con castigo: cuando la tasa de negociación es mayor que la tasa nominal del bono.





La formula para el cálculo del valor de un bono es la siguiente:






Donde:
P = precio del bono en la fecha de pago de interés;
C = valor de redención del bono;
i = tasa de interés por periodo, del inversionista o de negociación;
n = número de cupones;
Cupón = valor de cada cupón.

Interés simple, interés compuesto y desacuento bancario

INTERÉS SIMPLE

Esta vez empezaremos hablando sobre el interés simple pero antes que nada seria bueno definir el significado de dos términos que vamos a emplear mucho: INTERES (I) Y TASA DE INTERES (i). Que aunque parecieran ser la misma cosa tienen un significado totalmente distinto.

Interés (I): es la cantidad pagada por el uso del dinero obtenido en préstamo o la cantidad producida por la inversión del capital.
2.- “El dinero se invierte siempre en forma productiva; es decir, siempre esta ganando interés”
3.- “interés el es el alquiler o rédito que se conviene pagar por un dinero tomado en préstamo”
4.- “Precio del servicio proporcionado por el prestamista al prestatario, pagado por este último, para conseguir la utilización de cierta suma de dinero durante un periodo determinado”

En consecuencia, se puede decir que el interés es el valor que se paga por el uso del dinero. Por ejemplo: si por invertir $100 se obtiene $15, se dice que se esta ganando el 15% de interés.

“Tasa de interés (i): es la razón de interés devengado al capital en la unidad de tiempo”
Está dada como un porcentaje o su equivalente; generalmente se toma el año como unidad de tiempo.

Tomando los datos e ejemplo anterior:

i = interés = 15 = 15% = 0.15
Capital 100

INTERÉS SIMPLE

Cuando un capital genera intereses por un determinado tiempo, el interés producido se conoce como interés simple.

I = Cit Fórmula del interés simple

El interés simple (I) esta en función directa del capital(C), la tasa de interés (i) y el tiempo (t). Según esta premisa el interés simple puede calcularse mediante la siguiente fórmula:




Ejemplo: calculemos el interés que gana un capital (C) de $500,000.00 al 12% de interés anual (i), durante 1 año (t):

I = Cit = (500,000) (0.12) (1)= 60,000.00 este seria el interés ganado por este periodo.

INTERÉS COMPUESTO

1.- “se define como el interés de un capital al que se van acumulando los réditos para que produzcan otros”
2.- “Cuando se calcula el interés compuesto, el capital aumenta por la adición de los intereses vencidos al final de cada uno de los periodos a que se refiere la tasa. Siempre que no se pague efectivamente el interés al final de un periodo, sino que se adicione al capital, se dice que los intereses se capitalizan.”
El interés compuesto se caracteriza por que el interés generado, en una unidad de tiempo, se suma al capital y este valor nuevamente gana intereses y se acumula al nuevo capital, y así sucesivamente, tantas veces como periodos de capitalización se hayan establecido.
Su principal diferencia con el interés simple es que este ultimo calcula los intereses por una sola vez, mientras que en el interés compuesto los intereses se van acumulándola capital periódicamente; es decir, los intereses se capitalizan. Generalmente el interés simple se utiliza a corto plazo, hasta un año, y el interés compuesto a largo plazo, más de un año.

M = C (1 + i) ⁿ Fórmula del interés compuesto

NOTA: (M) representa al Monto, que es la suma del capital (C) más el interés ganado (I)
(n) representa el número de periodos.

Ejemplo: calcula el interés compuesto de un capital de $4, 000,000 a una tasa de interés del 10 % durante 6 periodos.

Para el primer periodo:
M = 4, 000,000[1+0.10 (1)] = 4, 400, 000
Para el segundo periodo:
M = 4, 400,000[1+0.10 (1)] = 4, 840, 000
Para el tercer periodo:
M = 4, 840,000[1+0.10 (1)] = 5, 324, 000
Para el cuarto periodo:
M = 5, 324,000[1+0.10 (1)] = 5, 856, 400
Para el quinto periodo:
M = 5, 856, 400[1+0.10 (1)] = 6, 442, 040
Para el sexto periodo:
M = 6, 442, 040 [1+0.10 (1)] = 7, 086, 244

Descuento bancario, comercial o bursátil.

Se utiliza en las operaciones comerciales y consiste en cobrar los intereses por anticipado. Su cálculo se realiza sobre el monto o valor al vencimiento. Se emplea una tasa de descuento para diferenciarla de la tasa de interés que se aplica al calculo de valor actual. Se expresa como Db. Se denomina tasa de descuento al interés porcentual que se aplica al valor nominal del documento a la fecha de su vencimiento. Se expresa como un porcentaje.
Este tipo de descuento es común en las operaciones, transacciones y préstamos bancarios y bursátiles.

Db = Mdt fórmula del descuento bancario

Donde:
Db = descuento bancario a descuento bursátil;
M = valor del documento a la fecha de vencimiento;
d = tasa de descuento;
t = tiempo en días, comprendido entre la fecha del descuento y la fecha de vencimiento.

Ejemplo:
Calcular el descuento bancario que un banco aplica a un cliente que descuenta un pagaré de $ 80, 000 el día de hoy, 120 días de plazo, considerando una tasa de descuento del 12% anual.
Db = Mdt

Db = 80, 000 (0.12 120) = 3,200
360
Db = $ 3, 200

El descuento que aplica el banco es de: $3, 200

PUNTOS A FAVOR Y EN CONTRA DE LAS MICROFINANCIERAS

PROS...

El sector de las microfinanzas en México, integrado por 141 instituciones, ha beneficiado a unos cinco millones de empresas familiares con créditos promedio de unos 650 dólares, dijo el director del grupo Prodesarrollo, Francisco de Hoyos. Durante el Foro "Microfinanzas, un motor del desarrollo", el ejecutivo destacó que en 10 años este sector ha registrado un importante crecimiento de su red con 62 instituciones afiliadas que otorgan créditos a los sectores más empobrecidos de la población y cuya cartera de clientes ha crecido en un 50% anual.

En un informe sectorial de microfinanzas en México, que fue presentado en el foro, se precisó que las 141 instituciones financieras cuentan con una red de poco más de un millar de sucursales. Los estados con mayores sucursales son Chiapas con 132, Estado de México 100, Veracruz 94, Puebla 54, Distrito Federal 49, Oaxaca 43, mientras que los estados con menor presencia de sucursales son Baja California Sur con una, Durango 2, Colima 2, Zacatecas 3 y Baja California 5. De Hoyos recordó que en 1996 la red de Prodesarrollo comenzó con la colaboración de 14 instituciones, de las cuales solo un 20% era sostenible, mientras que ahora el número asciende a 62 con sus estados financieros sólidos.

CONTRAS...

El ejecutivo recordó que en México el 42,6% de los 103 millones que componen la población total se encuentra en una situación de pobreza. "Es un sector que no tiene acceso a créditos ni apoyos de la banca comercial y solo el 18% tiene una cuenta de ahorro en un banco", sostuvo.

De Hoyos aclaró que "los microcréditos no van a sacar al país de la pobreza, pero sí son un instrumento que ha permitido a muchas familias mejorar su situación y conservar un empleo". El directivo aclaró, no obstante, que en México las microfinancieras cobran tasas del 70% en promedio, cifra superior a la de los bancos comerciales y mayor a la registrada en otros países de América Latina y el Caribe. Explicó que esto se debe a que el sector mantiene gastos elevados y sus fuentes de captación de recursos financiero son caras.

INFORMACION DISPONIBLE EN:

http://www.financiero.com

MICROFINANCIERAS

Microcreditos - Microfinancieras

MICROCREDITOS - Microfinanzas

Significa otorgar a las familias más pobres, pequeños prestamos (microcrédito) para apoyarlos económicamente en actividades productivas (negocios-autoempleo).
Microfinancieras
Son organizaciones e instituciones, que brindan servicios financieros (ahorro y crédito) a los más pobres.Ofrecen servicios financieros sólo a sus clientes, a través de pequeñas cuentas de ahorro, individuales o grupales, y créditos que van de acuerdo a sus necesidades y a su situación económica.

Clientes de las Microfinancieras
Las personas más pobres y vulnerables y que solicitan participar en el programa de una institución de Microcrédito.Las microfinancieras tienen diferentes requisitos y distintas formas de participación, porque se adaptan a las necesidades de la comunidad a la cu?l le ofrecen el servicio financiero. Las Microfinancieras no prestan grandes cantidades, tienen metodologías muy específicas para colaborar con sus clientes e ir incrementando las sumas de prestamos para evitar el endeudamiento desmedido y la incapacidad de pago. Por lo general, inician con pequeñas cantidades de crédito y en algunas también de ahorro, que se incrementan gradualmente hasta lograr establecer un historial crediticio exitoso y un patrimonio para cada persona o grupo.

Las Microfinancieras ofrecen
Prestamos: (crédito) por cantidades pequeñas, que se incrementan de acuerdo a los plazos de pago fijos. Los montos crecen escalonadamente de acuerdo al cumplimiento de pago en cantidad y tiempo. Capacitación: para aprender cómo se maneja el crédito. Ahorro: para formar un patrimonio individual y/o familiar.

¿Cómo ayuda el microcrédito a los más pobres?
Incrementando su capacidad de ahorro, y con ello su patrimonio Enseñando la forma de ahorrar Creyendo en ellos y en sus capacidades para salir adelante Acercándolos a servicios financieros institucionales Servicios financieros oportunos y a su alcance Enseñando la forma de llevar un crédito. Compartiendo la responsabilidad del manejo de los créditos con otros clientes.
El objetivo de las microfinanzas es potenciar la capacidad de los clientes de iniciar un pequeño negocio, o instrumentar el autoempleo especialmente en las mujeres como agentes económicos del cambio.

Papel del gobierno en el apoyo a las Microfinancieras
El Presidente Vicente Fox Quesada, interesado en apoyar las capacidades productivas de los más pobres para mejorar sus condiciones de vida, ha establecido en la Secretaría de Economía el Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario, PRONAFIMQue tiene como objetivo impulsar las iniciativas productivas de los individuos y grupos sociales en condiciones de pobreza, mediante el fomento y promoción de un sistema de microfinanzas con la participación de Instituciones de Microfinanciamiento como canales para la distribución y ejecución del crédito en todas las regiones del país, con especial énfasis en aquellas que registren mayores índices de pobreza.
Esto significa que el Gobierno a través del PRONAFIM, otorga líneas de crédito a las Microfinancieras que ya funcionan a fin de que ellas a su vez den crédito a los más pobres. La Microfinancieras deben pagar estos prestamos para solicitar al PRONAFIM periódicamente líneas de crédito mayores y poder apoyar a mayor cantidad de clientes.
El gobierno no otorga directamente a los ciudadanos los microcréditos, sino que en una revisión minuciosa, evalúa a las Microfinacieras sujetas de crédito para que mediante ellas lleguen los recursos a los más pobres.
Además este año 2002, el PRONAFIM iniciará una fuerte campaña de promoción para poder incubar (hacer nacer) nuevas Microfinacieras en todo el país.

INFORMACION DISPONIBLE EN:

http://www.comerciomexico.com/notas/microfinancieras.php
Artículo de Microcreditos - Microfinancieras por Secretaría de Economía

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